尹德强——中国涂布白纸板市场2006年总结及2007年展望

中国涂布白纸板市场2006年总结及2007年展望

　　　[核心观点]据目前市场形势判断，明年市场总体处于供大于求的局面，铜版纸和铜版卡市场的竞争激烈。因铜版卡与白卡在生产环节产量可弹性调整，从而使得白卡市场竞争加剧。白板作为纸板厂家调节产量的缓冲工具，在白卡与铜卡激烈竞争态势下也会受到影响。

尹德强 — 纸业专家

发表日期 : 2006-12-28

名家介绍

现任宁波中华纸业/宁波亚洲浆纸市场处处长,新加坡国立大学MBA

　　概况：
　　经过几年的扩张和整合，我国涂布白纸板市场已逐步摆脱残酷的价格竞争格局。国内大型造纸企业通过产品线调整，逐步向差异化竞争过渡，涂布白板纸市场日趋规范，未来几年将是白板纸市场稳步发展时期。而目前铜版纸价格竞争日渐激烈，铜版纸剩余产能很可能用于铜版卡生产，再加上来料加工政策取消对出口的巨大影响，预计纸板行业依然会面临较大的压力。那么，在此形势之下，各造纸企业又将如何调整产品组合，实现较好的赢利水平呢？国内造纸企业又将如何抉择，未来的竞争格局又会怎样呢？针对以上问题，本文从浆价走势入手，通过分析国内白纸板市场供需形势和各纸种市场现状，就07年国内白板纸市场走势做出了预测与判断。

　　一、国际浆价分析：
　　国际浆价自去年10月回涨以来，价格持续走高。而在今年10月以后，浆价有了小幅下跌，各浆种跌幅50-150元/吨不等。

　　据统计数据分析，明年纸浆市场新增需求不大，并且国际纸业集团越来越重视废纸的回收利用。因此，可以预测07年木浆需求量将有所下降。另外，高档纸生产也有转向使用机械浆的趋势，且高档纸生产厂商为降低成本，开始大量利用回收废纸，因此，明年木浆需求量并不太大，木浆价格不可能再出现前几年那样的暴涨。

　　从近几年国际木浆供应状况来看，主要供应地逐步从北美、北欧向俄罗斯(针叶浆)和拉美(阔叶浆)转移。虽然老牌木浆供应国(主要是加拿大)产量不断缩减，但是新兴的木浆供应地不断填补其市场空白，这也使得木浆市场07 -08年价格很难再维持近一年的高速增长。因此，我们预计来年纸浆价格平稳中略有小升，并且不排除小幅回调的可能。

　　而从长期看，由于森林面积的不断减少，全球木材供应量呈现递减趋势。而广大发展中国家，特别是中国纸与纸板消费量不断增长，造纸纤维需求量将维持增长态势。同时，木材需求不断增长，造纸木材需求还面临着与家具(建材)木材等其他用途木材需求的竞争。因此，我们预计，在森林覆盖率扭减为增之前，全球木材价格将维持持续走高的态势。

　　虽然木浆价格走势对造纸业的成本影响很大，但是决定价格的关键因素还是供需关系。因为明年整体市场仍处于供大于求的状况，所以各纸种的价格明年初开始会小幅回落。下面，将就纸张市场供需面做详细解析。

　　二、纸张市场供需格局分析：
　　1. 供给方面：
　　近年来，国内造纸企业纷纷加大投入，投产新的生产线，新产能增长迅速，市场供给旺盛。从03年开始，中国涂布纸板市场开始进入快速扩张和变革时期。每年都有新纸机投产，目前国内总产能已达951万吨，比03年增长50%以上。据调查，07年还将有100余万吨的新增产能，主要是玖龙纸业50万吨灰底白板生产线、佛山华新30万吨灰底白板生产线和宁夏美利纸业30万吨白卡生产线。

表1 国内主要涂布纸板厂产能统计

公司	地点	产能				2007预计产能
公司	地点	2003	2004	2005	2006	2007预计产能
宁波中华	浙江	50	125	125	125	125
广东建晖	广东	0	30	60	60	60
山东太阳	山东	50	50	50	50	50
东莞玖龙	广东	45	45	45	45	85
山东晨鸣	山东	0	40	40	40	40
山东博汇	山东	30	30	30	30	30
杭州板桥	浙江	10	10	25	25	25
珠海红塔	广东	22	22	22	22	22
浙江永泰	浙江	20	20	20	22	22
亚太森博	山东	17	17	17	17	17
江阴长江	江苏	7	17	17	17	17
浙江天听	浙江	14	14	14	14	14
广东威高达	广东	12	12	12	12	12
佛山华新	广东	12	12	12	12	42
其他		352	382	430	460	490
总计		641	826	919	951	1051

*其他主要指富阳、河北、河南一带低端灰板/白卡生产厂家。

　　2. 需求方面：
　　近年来，国民经济的迅速发展带动着包装、印刷产业蓬勃发展，纸张市场需求旺盛。03年至今，市场总体需求增长保持在20%左右，预计2006年市场总需求量可达963万吨。国内纸张市场需求增长的主要原因： 1）中国自身的经济增长带动基本消费的增长。近几年中国GDP增长率一直保持在9%以上，各行业都在快速整合和升级。随着中国成为全球制造中心，国际市场的轻工产品大量转向中国制造，带动了国内包装印刷和纸张需求增长。 2）纸张进口量减少。由于国内各生产厂家产品质量不断提高，且国产纸相对进口纸的价格优势明显，进口纸张正逐渐被国产纸张替代，市场份额逐步减少。特别是2006年，1-9月国内纸板进口量仅69万吨，比去年同期下降15%左右。

　　3. 整体市场状况：
　　从整体市场来看，近年来工业包装纸市场发展较快，新纸机不断投产加剧了国内市场竞争。从03年开始，工业包装纸市场一直处于供过于求的状况。03-05年，各厂家为占据市场、消化产能进行着持久的价格战，赢利状况均不理想。为提高的盈利能力，近年来各纸张生产企业长期致力于产品组合和销售策略的调整。特别典型的做法主要有：

　　1）将生产重点转向高附加价值产品，如铜板卡、烟包白卡、白卡等。太阳纸业于03年开始开发烟包白卡，并将烟包市场作为开发重点。05年，其又将开发重点转向铜卡。与此同时，博汇纸业投产后经过不断努力，今年在烟包白卡市场取得很大发展。目前，亚洲浆纸也成功实现生产转型，白卡产量蒸蒸日上。

　　2）拓展海外市场。随着国内市场竞争加剧，有一定实力的生产企业开始重视海外市场开发。到目前为止，国产白卡月出口总量已超过2万吨。经过今年的市场整合，从下半年开始市场已基本处于平稳状态。随着市场需求的快速增长和出口量的增加，过去几年增加的产能基本得以消化。虽然目前整体市场仍处于供略大于求的状况，但是各纸厂的销售压力已经大大减轻。
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